마이크로소프트가 기존 PBP, IC, MCP로 구성된 사업 구분을 FY27부터 Agents and Infra와 Device and Consumer의 2개 사업 부문으로 재편 예정입니다. 

AI 확산으로 제품 간 경계가 희미해지고 앱, 에이전트, 모델, 인프라가 하나의 기술 스택으로 통합되는 사업 구조를 반영하기 위함인데요. '24년 8월 사업 부문은 유지한 채 세부적으로 재구성했던 이후 2년 만의 전격적 재편입니다. 

메인 사업부가 될 Agents and Infra에는 앱, 에이전트 → 모델 시스템 → Azure 인프라로 이어지는 AI 기술 스택 전반을 하나로 묶어 냈습니다. 

변화에 따라 기존 'Azure 및 기타 클라우드 매출'에서  'Azure 매출'이 따로 발표됩니다. 기존 매출 추정 대비 축소 규모는 평균 4.4% 수준입니다. 

Azure가 순수 클라우드 플랫폼과 인프라에 가까워지며 경쟁사와 비교가 용이해진다는 장점이있습니다. 6월 분기 기준 매출은 AWS 422억 달러 vs Azure 294억 달러 vs 구글 클라우드 248억 달러입니다. 

다만, Azure와 Microsoft 365가 동일 사업부에 포함되며 클라우드 사업 단독 마진 추정은 어려워지는 효과도 존재하네요.

Compliance Notice 

*본 조사분석자료에는 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 애널리스트의 의견이 정확하게 반영되었음을 확인합니다. 
*본 조사분석자료는 당사의 저작물로서 모든 저작권은 당사에 있습니다. 
*본 조사분석자료는 당사의 동의 없이 어떠한 경우에도 어떠한 형태로든 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 업습니다. 
*본 조사분석자료에 수록된 내용은 당사 리서치센터가 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사는 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 주식투자의 결과에 대한 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 

*본 조사분석자료는 기관투자가 등 제3자에게 사전 제공된 사실이 없습니다.